6 claves para atraer inversión privada

¿Necesitas financiación para llevar tu solución al mercado? En el 13° B&L, Patricio Hunt de Intelectium comparte las 6 claves para atraer inversionistas privados.

 El 13º B&L ha brindado la oportunidad a más de 45 asistentes de conocer cómo funciona el capital riesgo y los aspectos a tener en cuenta para captar inversores privados. 

 La financiación es imprescindible para transferir una solución tecnológica al mercado y a los usuarios finales. En el XIII y último Breakfast & Learn de la Red TECSAM de este año, Patrcio Hunt, fundador y Managing Partner de la consultora Intelectium, ha compartido los 6 elementos clave para conseguir atraer inversión privada. Conócelos: 

• El proyecto debe dar respuesta a necesidades y problemas reales. En este sentido, Hunt ha explicado que «dar solución a un problema crítico es el caldo de cultivo por el éxito de una empresa». 
• El nivel de expertise que aporta el equipo emprendedor y la importancia de que el investigador del proyecto dé el salto y se convierta en el líder emprendedor de la nueva spin-off constituida. 
• La pertenencia a un mercado grande y/o de gran crecimiento. 
• El uso de tecnología compleja y protegida/patentada. 
• Un negocio que escale de forma capital-eficiente. 
• Un modelo de negocio efectivo, es decir, sostenible en el tiempo y con una relación ingresos-gastos positiva. 

Ante la falta de mecanismos de transferencia de tecnologías a la sociedad, en este encuentro virtual, Hunt ha hecho mención a la importancia de que la investigación e innovación que se produce en las universidades y centros de investigación, muy extensa en el territorio español, pueda llegar en el mercado. En este sentido, el capital de riesgo o privado constituye una modalidad de financiación a considerar entre los y las investigación. 

 La creación de una spin-off es una de las vías mediante las cuales un proyecto puede ser comercializado y, en última instancia, ser beneficioso para las personas. En este sentido, el experto de Intelectium se ha centrado en todas las posibilidades de financiación a las que pueden acceder los investigadores: desde capital pre-semilla o semilla, dirigido a proyectos más iniciales, hasta el Venture Capital, para soluciones ya constituidas como spin-offs. 

 

 

Binomio investigador-emprendedor, piedra angular en la constitución de una spin-off 

De acuerdo con el ponente, el primer y principal problema que enfrentan los grupos de investigación es la dificultad de contar con la figura del líder emprendedor dentro del proyecto, que pasa a ser complementaria a la del investigador principal a la hora de constituirse como spin-off. En algunos casos, el investigador puede convertirse también en líder emprendedor del proyecto, aunque, en su mayoría, son dos figuras diferenciadas. 

Estos dos elementos constituyen el «núcleo duro y trascendental de una spin-off», algo imprescindible para que la empresa tenga un recibimiento satisfactorio entre los inversores. En palabras de Hunt: «La figura del inversor aparece sólo si y siempre que este binomio core es suficientemente potente y hace lo que se debe hacer para atraer a los inversores privados». 

 

Ciclo de vida de un proyecto y potenciales inversores 

Los inversores de carácter privado van cambiando a lo largo de la vida de un proyecto innovador, una cuestión clave para saber a qué tipos de fondos privados pueden recurrir los investigadores en función del nivel de desarrollo y madurez de su solución tecnológica. 

En un contexto en el que el capital riesgo se ha «hiperespecializado» y donde intervienen agentes diferentes en cada una de las etapas que transcurren, Hunt ha realizado un recorrido a través de los fondos privados existentes en función de la etapa en la que se encuentre cada tecnología: etapa pre-semilla, etapa semilla, etapa temprana y etapa de crecimiento. 

Las spin-offs que se encuentran en una primerísima etapa requieren capital inicial, que proviene normalmente de familia y amigos, que son personas muy cercanas al emprendedor y que intervienen de forma ocasional realizando una inversión modesta en el proyecto, de unos 100.000 o 200.000 € en total. En una fase posterior, entran en juego los business angels, que son personas profesionales con «experiencias empresariales exitosas que invierten de forma serial en uno o más proyectos», tal y como afirma Hunt. 

En el proceso de creación de una spin-off las incubadoras y venture builders, como The Collider, y las aceleradoras, en caso de que el proyecto ya se haya lanzado al mercado, son dos opciones de financiación privada inicial a tener en cuenta. Asimismo, muchas empresas corporate establecidas, según el ponente, desarrollan cada vez más programas de Corporate Venture Capital orientados a financiar empresas en estados iniciales, lo que puede ser aprovechado por los investigadores. 

Tras esta temprana etapa, el proyecto llega a lo que se conoce como «break even» (o punto de equilibrio), que marca el momento a partir del cual la empresa pasa de tener pérdidas a beneficios (o próxima a los beneficios). 

En esta fase, Patricio Hunt ha puesto sobre la mesa opciones de financiación aptas para proyectos más avanzados, como es el crowdfunding (captación de capital retail con el objetivo de ampliar una cartera de clientes ya existente), el capital riesgo/venture capital (empresas que invierten en rondas de financiación de entre 10 a 400 millones de euros en España) y, por último, la financiación pública con un tipo de préstamo bajo (como las ayudas de co-inversión) o a fondo perdido (subvenciones).  

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